六張圖看懂《券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》評(píng)分計(jì)算方法

昨日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作有關(guān)問(wèn)題的通知》，并且對(duì)《主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為清單》進(jìn)行了調(diào)整。早在2016年1月29日，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在其官網(wǎng)發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》，該辦法也將于4月1日，也就是明天就要正式施行了。

《券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中針對(duì)券商的評(píng)分是如何計(jì)算的？主辦券商應(yīng)該怎么做才能獲得高分，成為第一檔券商？六張圖帶您看懂評(píng)分計(jì)算方法。

一、六張圖帶您看懂券商評(píng)價(jià)辦法

主辦券商最終獲得的評(píng)價(jià)點(diǎn)值=綜合點(diǎn)值+加點(diǎn)-扣點(diǎn)。

其中綜合點(diǎn)值的主要影響因素是券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量負(fù)面行為記錄和服務(wù)企業(yè)數(shù)量。負(fù)面行為越少，服務(wù)企業(yè)數(shù)量越多，綜合點(diǎn)值得分就越高。

加點(diǎn)的主要影響因素是對(duì)新三板市場(chǎng)發(fā)展的貢獻(xiàn)。

扣點(diǎn)的主要影響因素是券商的違規(guī)違紀(jì)情況。

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綜合點(diǎn)值等于四個(gè)考察項(xiàng)目（推薦掛牌業(yè)務(wù)、掛牌后督導(dǎo)業(yè)務(wù)、交易管理業(yè)務(wù)以及綜合管理）的點(diǎn)值總和。每個(gè)項(xiàng)目的點(diǎn)值等于其基準(zhǔn)點(diǎn)值乘以對(duì)應(yīng)的系數(shù)。具體計(jì)算公式如下圖：

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四個(gè)考察項(xiàng)目的基準(zhǔn)點(diǎn)值都為定值，拉開(kāi)不同券商綜合點(diǎn)值的關(guān)鍵在于上述的四個(gè)系數(shù)。四個(gè)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的量化方法和對(duì)應(yīng)系數(shù)的核定方法：計(jì)算出不同券商在同一項(xiàng)目下的量化結(jié)果，并將結(jié)果從大到小進(jìn)行排序，根據(jù)排序的結(jié)果給出對(duì)應(yīng)的系數(shù)。

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在加點(diǎn)規(guī)則中，主要評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有三類(lèi)。從其中的評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)看，要真正獲得股轉(zhuǎn)系統(tǒng)給予的加分，券商還需切切實(shí)實(shí)地為企業(yè)服務(wù)，真真正正地幫助企業(yè)在資本市場(chǎng)中發(fā)展。

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從圖5中看，扣點(diǎn)項(xiàng)主要有7類(lèi)，從約見(jiàn)談話，責(zé)令整改到證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管或處罰分別處以1-8分不等的點(diǎn)數(shù)。

一旦有違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象，券商十分努力地爭(zhēng)取到得高檔質(zhì)量評(píng)價(jià)和加分就會(huì)化為烏有。由此可見(jiàn)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)于違規(guī)違紀(jì)現(xiàn)象的重視，告誡各位券商莫把新三板的“包容”當(dāng)“縱容”，遵紀(jì)守法十分重要！

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最后根據(jù)主辦券商年度內(nèi)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)點(diǎn)值高低，將主辦券商分為一檔、二檔、三檔、四檔。

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二、券商評(píng)價(jià)辦法：激勵(lì)與監(jiān)管并進(jìn)，促進(jìn)新三板市場(chǎng)健康發(fā)展

主辦券商作為新三板中重要的市場(chǎng)參與者，在企業(yè)的掛牌，做市，并購(gòu)重組等等資本操作中起著關(guān)鍵作用。但全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在《券商評(píng)價(jià)辦法問(wèn)答》中提到：“在日常監(jiān)管過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，主辦券商執(zhí)業(yè)過(guò)程中出現(xiàn)大量未明確違反規(guī)則、但同時(shí)表現(xiàn)為執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下的行為。”

因此《券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》采用更為溫和、覆蓋面更廣的手段，從而激勵(lì)主辦券商提供高質(zhì)量的服務(wù)，切實(shí)提高主辦券商整體執(zhí)業(yè)水平，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展。

除了激勵(lì)之外，我們也可以看到《券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法》中明確了關(guān)于券商違規(guī)違紀(jì)行為的處罰扣分細(xì)則。根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)的監(jiān)管信息公開(kāi)中的信息公布，自2016年1月1日以來(lái)，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已執(zhí)行了13次券商違規(guī)的自律監(jiān)管以及1次公開(kāi)譴責(zé)，這些行為在《評(píng)價(jià)辦法》都會(huì)有相應(yīng)的扣分。

因此，券商如果想要成為第一檔的主辦券商，首先要真切為企業(yè)的發(fā)展而服務(wù)，所有的落點(diǎn)落到為企業(yè)服務(wù)上去。此外，主辦券商應(yīng)堅(jiān)守監(jiān)管紅線，否則努力爭(zhēng)取到的綜合點(diǎn)值則會(huì)因?yàn)檫`規(guī)違紀(jì)問(wèn)題化為烏有。來(lái)源：微信公眾號(hào) 新三板研究極客