本周回顧：新三板最重要的十件事（4月11日-17日）

本周新三板掛牌公司總數(shù)達(dá)6583家，本周新增掛牌128家。為配合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌公司分層工作，配套完成分層后的信息服務(wù)管理，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司擬4月18日至22日通過行情系統(tǒng)向市場(chǎng)揭示掛牌公司差異信息。

市場(chǎng)行情（4月11-15日）

三板做市指數(shù)4月15日上漲1.27點(diǎn)，本周累計(jì)微弱上漲0.31點(diǎn)，漲幅0.02%，這也是三板做市指數(shù)連續(xù)第5周上漲。新三板成交金額5個(gè)交易日合計(jì)達(dá)41.7億元，環(huán)比增長(zhǎng)51.19%。

其中，通過做市方式的成交金額達(dá)26.02億元，環(huán)比增長(zhǎng)46.71%；通過協(xié)議方式的成交金額達(dá)15.68億元，環(huán)比增長(zhǎng)59.25%。

全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)4月18日開始進(jìn)行分層測(cè)試

為配合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌公司分層工作，配套完成分層后的信息服務(wù)管理，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司擬2016年4月18日至22日通過行情系統(tǒng)向市場(chǎng)揭示掛牌公司差異信息。

本次參測(cè)單位有全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、深證通共同搭建仿真測(cè)試環(huán)境，供所有市場(chǎng)參與者進(jìn)行完整的業(yè)務(wù)功能測(cè)試。測(cè)試主要內(nèi)容為，測(cè)試掛牌公司分層信息揭示的及時(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，各技術(shù)系統(tǒng)對(duì)掛牌公司分層信息揭示的準(zhǔn)確性，分版塊揭示不同層次證券行情的正確性。

保監(jiān)會(huì)支持保險(xiǎn)公司掛牌新三板 鼓勵(lì)做市交易

保監(jiān)會(huì)就保險(xiǎn)公司全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌有關(guān)事項(xiàng)公開征求意見，支持保險(xiǎn)公司在新三板掛牌，鼓勵(lì)掛牌保險(xiǎn)公司采取做市方式或競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓。

意見指出，保險(xiǎn)公司在新三板掛牌應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)審慎監(jiān)管指標(biāo)，最近三年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為。保險(xiǎn)公司向新三板申請(qǐng)掛牌、非公開發(fā)行股票前需要取得中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管意見。

擬IPO企業(yè)或掀清理三類股東風(fēng)暴 新三板做市定增料受影響

監(jiān)管層通知各家中介機(jī)構(gòu)，擬申報(bào)IPO的企業(yè)股東中有契約型私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃和信托計(jì)劃的，按照證監(jiān)會(huì)要求，其持有擬上市公司股票必須在申報(bào)前清理。

2015年7月開始，陸續(xù)有新三板企業(yè)進(jìn)入IPO輔導(dǎo)期或是向證監(jiān)會(huì)遞交掛牌材料。截至4月13日，這一群體的數(shù)量已經(jīng)超過百家，這其中有6家公司向證監(jiān)會(huì)提交了申請(qǐng)材料。

與一般的擬IPO企業(yè)相比，新三板市場(chǎng)的掛牌企業(yè)股東成分更加復(fù)雜，如今這一數(shù)量龐大的擬IPO群體也受到了證監(jiān)會(huì)層面的監(jiān)管關(guān)注。

在此之前，曾傳出證監(jiān)會(huì)對(duì)于新三板遞交IPO申請(qǐng)的企業(yè)采取擱置態(tài)度，只收不審，其中，將重點(diǎn)關(guān)注股東中有新三板基金產(chǎn)品和資管產(chǎn)品的企業(yè)。

光音網(wǎng)絡(luò)場(chǎng)景營(yíng)銷形成固化入口 技術(shù)驅(qū)動(dòng)再現(xiàn)跨越發(fā)展

近日，新三板場(chǎng)景營(yíng)銷第一股光音網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：835505）發(fā)布2015年年報(bào)，業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)跨越發(fā)展。挖貝先生認(rèn)為，“場(chǎng)景營(yíng)銷”之所以能形成數(shù)字營(yíng)銷浪潮，是“用戶的選擇”，而這本質(zhì)上是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的。

從新三板整體來看，目前已披露年報(bào)的掛牌企業(yè)營(yíng)業(yè)收入平均為1.5億元，凈利潤(rùn)平均為1702萬元，毛利率平均為34%，光音網(wǎng)絡(luò)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)超均值。按照目前創(chuàng)新層的分層標(biāo)準(zhǔn)，光音網(wǎng)絡(luò)除不滿足“標(biāo)準(zhǔn)一”中的股東人數(shù)要求外，其余三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的所有項(xiàng)目均滿足。

光音網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，與“光音小云+廣告家”雙引擎驅(qū)動(dòng)模式密切相關(guān)。光音小云是中國(guó)最大的場(chǎng)景流量入口之一，而廣告家則是中國(guó)首個(gè)大數(shù)據(jù)場(chǎng)景營(yíng)銷平臺(tái)。

天交所等四板場(chǎng)所未通過驗(yàn)收 股轉(zhuǎn)系統(tǒng)暫不受理其掛牌企業(yè)

隨著多層次資本市場(chǎng)在近兩年的發(fā)展越發(fā)明晰，四板市場(chǎng)和新三板之間形成了一定的流通效應(yīng)，作為更高一級(jí)的市場(chǎng)，區(qū)域性股權(quán)交易中心的企業(yè)也有轉(zhuǎn)投新三板的打算。

不過企業(yè)由四板轉(zhuǎn)往三板的通道監(jiān)管也在嚴(yán)控。對(duì)于由四板輸送的企業(yè)，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）設(shè)置了一定的門檻。

目前天津股權(quán)交易所和云南股權(quán)交易所等區(qū)域性股權(quán)交易中心因不能滿足全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的要求，被暫停接受企業(yè)掛牌申請(qǐng)。

“老炮兒”天涯社區(qū)到了著急用錢的時(shí)候 誰來為他買單？

曾經(jīng)不著急融資的天涯社區(qū)（833359）“涯叔”開始找投資了。

此前，成立于1999年的天涯社區(qū)靠著自有資金和少量融資在九死一生的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)活了17年，并一度坐上Alexa全球中文網(wǎng)站排名社區(qū)類第一的位子。近日，天涯社區(qū)宣布了其掛牌新三板后的第二次融資計(jì)劃，擬以不超過30元的價(jià)格發(fā)行不超過700萬股，募資不超過2.1億元。

挖貝先生發(fā)現(xiàn)，天涯社區(qū)的本次融資計(jì)劃并沒有確定發(fā)行對(duì)象，只要是新三板的合格投資者和4月7日前天涯社區(qū)登記在冊(cè)的股東都可以進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。

新三板年報(bào)問題頻出 年度報(bào)告編制與披露網(wǎng)絡(luò)課程上線

新三板掛牌公司年報(bào)問題頻出，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)稱，為有效指導(dǎo)掛牌公司編制與披露2015年年度報(bào)告，由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)制作的第二期網(wǎng)絡(luò)課程之《2015年年度報(bào)告編制與披露》正式在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司官網(wǎng)“服務(wù)專區(qū)-培訓(xùn)園地”欄目上線。

《2015年年度報(bào)告編制與披露》從自律監(jiān)管要求的角度，由全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)專家對(duì)掛牌公司年報(bào)披露的總體要求、年報(bào)披露的流程及具體內(nèi)容、重要事項(xiàng)等內(nèi)容進(jìn)行了系統(tǒng)講解。

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對(duì)2015年報(bào)的審查面面俱到，包括財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異動(dòng)、關(guān)聯(lián)交易、高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入偏低、收入來源、間接融資、大客戶和數(shù)據(jù)一致等多方面。

新三板6家企業(yè)被“ST” 有的走錯(cuò)路有的被大Boss坑了

截止2016年4月11日，共有3096家新三板企業(yè)公布了2015年年度報(bào)告。按照全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，將會(huì)在股票簡(jiǎn)稱前面加注“ST”標(biāo)識(shí)以實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示。

目前，已公布2015年年度報(bào)告的企業(yè)中有6家被“ST”，另有2家已經(jīng)成功摘掉了“ST”的帽子，仍有5家“ST”企業(yè)因未披露最新一期年報(bào)而不確定是否能摘帽。

挖貝新三板研究院數(shù)據(jù)顯示，公布2015年年度報(bào)告之后，6家被“ST”企業(yè)分別為：ST源渤（430734）、ST春秋（831051）、ST樺清（430232）、ST娛通（834161）、ST逸尚（834485）、ST巨環(huán)（830967）。

證監(jiān)會(huì)檢查審計(jì)評(píng)估機(jī)構(gòu) 部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師違規(guī)買賣股票

證監(jiān)會(huì)2015年度抽查123家審計(jì)、評(píng)估機(jī)構(gòu)，檢查發(fā)現(xiàn)，仍存在部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師未遵循獨(dú)立性要求違規(guī)買賣股票的現(xiàn)象。

證監(jiān)會(huì)檢查發(fā)現(xiàn)，部分審計(jì)機(jī)構(gòu)存在質(zhì)量控制體系不健全、質(zhì)量控制復(fù)核工作流于形式；部分注冊(cè)會(huì)計(jì)師未遵循獨(dú)立性要求違規(guī)買賣股票；審計(jì)程序缺失、審計(jì)證據(jù)不足等問題。

評(píng)估機(jī)構(gòu)普遍存在未對(duì)委托方、評(píng)估對(duì)象提供的評(píng)估資料進(jìn)行獨(dú)立分析、調(diào)查與判斷，直接以此為依據(jù)進(jìn)行評(píng)估測(cè)算的問題。

根據(jù)檢查情況，證監(jiān)會(huì)對(duì)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中勤萬信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所、利安達(dá)會(huì)計(jì)師事務(wù)所等11家公司采取了出具警示函的行政監(jiān)管措施；對(duì)眾華會(huì)計(jì)師事務(wù)所采取了責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施；對(duì)廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所等4家公司采取了監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

永銘醫(yī)學(xué)等9只股票12日暫停轉(zhuǎn)讓 國(guó)信證券技術(shù)故障所致

股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布公告稱，因國(guó)信證券技術(shù)系統(tǒng)故障，無法正常履行報(bào)價(jià)義務(wù)，導(dǎo)致天呈醫(yī)流（430345）、科曼股份（430156）、富翊裝飾（831574）、績(jī)優(yōu)股份（831533）、深圳行?。?30467）、永銘醫(yī)學(xué)（430306）、金和網(wǎng)絡(luò)（430024）、紫竹樁基（830894）、凱英信業(yè)（430032）9家掛牌企業(yè)正常履行報(bào)價(jià)義務(wù)的做市商不足兩家，4月12日暫停轉(zhuǎn)讓。