英飛尼迪2大投資法寶：瑪雅孵化器+知識產(chǎn)權銀行

以色列英飛尼迪股權資本管理集團(簡稱：英飛尼迪)是一家擁有國際視野、扎根中國和以色列的私募股權投資基金。自2004年進入中國市場以來，就以其獨到的技術加資本的投資策略扶持中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)從小做大。他們不僅是中國市場上真正意義的風險投資，更是管理早期項目風險的行家里手。他們將以色列用于投資早期項目的瑪雅孵化器和知識產(chǎn)權銀行的成功經(jīng)驗和模式搬到中國，支撐了英飛尼迪對中國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)項目的準確判斷，也為中國風險投資基金可持續(xù)發(fā)展提供了彌足珍貴的經(jīng)驗。為此，《國際融資》雜志記者專程采訪了英飛尼迪董事總經(jīng)理胡斌先生

Infinity Group is a multinational PE fund majoring in China and Israel market. Infinity Group has supported lots of innovative venture SMEs by creating innovative platforms based on creative business models， investment funds， IP bank and incubation eco systems that harmoniously link people， technologies and markets since it entered China in 2004. The practice of Infinity Group in China provided precious experience for the sustainable development of Chinese venture capital fund. To know more about Infinity， our reporter interviewed Mr. Robert Hu， Managing Director of Infinity Group.

“英飛尼迪的目標是充分利用集團在以色列、中國和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡、知識產(chǎn)權、技術專利以及創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營管理經(jīng)驗，與中國市場上的領先企業(yè)建立牢固的合作關系、通過技術加資本相結合的獨特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng)造價值”

英飛尼迪專注于早期創(chuàng)新項目投資

英飛尼迪的投資人看重的是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)項目的長期回報

記者：我們知道，以色列的風險投資做得非常成功，英飛尼迪自1993年成立以來， 已經(jīng)投資了幾百個項目，也因此積累了豐富的投資經(jīng)驗。能否對機構的情況做個簡單介紹?

胡斌：英飛尼迪成立于1993年，總部在以色列的特拉維夫，中國區(qū)的管理總部在北京中關村(000931)。英飛尼迪成立早期是在美國硅谷和歐洲做風險投資項目，2004年開始進入中國市場，成為專注于中國市場的跨境基金管理集團，旗下有17支基金，直接和間接管理著超過百億人民幣的資產(chǎn)。英飛尼迪的目標是充分利用集團在以色列、中國和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡、知識產(chǎn)權、技術專利以及創(chuàng)業(yè)和經(jīng)營管理經(jīng)驗，與中國市場上的領先企業(yè)建立牢固的合作關系、通過技術加資本相結合的獨特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng)造價值。

記者：與其他境外私募股權投資基金比較，英飛尼迪有哪些優(yōu)勢?

胡斌：英飛尼迪的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

第一，是中以兩國政府的有力支持，推動了基金合作模式的創(chuàng)新。2007年，中以之間基金合作模式的創(chuàng)新，獲得了以色列前總理奧爾默特和中國前國務院副總理吳儀的大力支持，并得到中國政府最高層的肯定;2004年，英飛尼迪與蘇州工業(yè)園合作成立了第一家獲得中國政府批準的中外合作非法人制創(chuàng)業(yè)投資基金Infinity CSVC，這支風險投資基金共完成了兩個中國本土企業(yè)投資項目和四個收購海外資產(chǎn)投資項目。

第二，英飛尼迪的投資者隊伍不僅實力強而且理念先進。英飛尼迪在以色列的主要投資者之一是IDB集團，該集團是以色列最大的多元化產(chǎn)業(yè)集團，為以色列國家GDP的貢獻占比12%;在中國，基金的核心投資者是國家開發(fā)銀行。2007年英飛尼迪與國家開發(fā)銀行和IDB集團合作建立一支3億美元的專注于中國市場的中以基金，這是一支中國政府和以色列政府合作的主權基金Infinity I-China Fund。至今完成了14個投資項目。

第三，英飛尼迪的投資和管理團隊在風險投資、基金管理、企業(yè)并購、戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)運營、技術研發(fā)、人力資源、法律、財務等領域經(jīng)驗豐富，核心團隊成員遍布以色列特拉維夫，中國的香港、上海、蘇州和美國的紐約。

第四，在投資過程中，除資金外，更為獨到之處是整合國內(nèi)外資源，積極為旗下投資企業(yè)引入專利技術、管理、市場和投資者。英飛尼迪主要關注的領域為那些在歐美特別是以色列擁有諸多先進工藝和技術并且能夠與快速發(fā)展的中國市場之間創(chuàng)造協(xié)同互利的領域，包括：生物醫(yī)藥、醫(yī)療設備和健康服務、IT和通信、新材料、清潔技術、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、高端裝備、安防技術和互聯(lián)網(wǎng)等。

第五，英飛尼迪通過一系列投資活動加強中以兩國之間的交往和交流，促進以色列先進技術在中國的落地，同時協(xié)助中國企業(yè)“走出去”在海外并購資產(chǎn)和資源，獲取高新技術和國際市場，推進在中以兩國之間建立和諧合作的友好關系。

記者：目前英飛尼迪管理的資產(chǎn)有多大?美元基金和人民幣基金各占多少?基金的存續(xù)周期是多長?

胡斌：截至目前，英飛尼迪管理的資產(chǎn)超過了百億人民幣。我們管理的基金中，有五支美元基金，但其中的三支基金已經(jīng)關閉了，目前還剩下兩支美元基金，其中一支已經(jīng)投完，正在管理，另一支正在投資。我們管理的人民幣基金有15支，是在中國的所有外資基金中擁有最多數(shù)量人民幣基金的風險投資機構，而且這一數(shù)量還在擴展。我們目前管理的中外基金總數(shù)是17支。說到我們管理的基金的存續(xù)期，有的5+2是7年，一般是7+2，也就是9年，美元基金更長些，是9+2，11年。之所以會這樣，是因為我們的投資人主要是機構投資人或政府，沒有個人投資者。作為機構投資人或政府，他們更看重的是長期回報，而不是短期回報。英飛尼迪對選擇投資人是有自己一套標準的，我們很看重投資人的理念是否與我們一致。在這方面我們與投資者溝通很好，投資者在投資理念、投資策略上都能與我們達成共識，不追求短期利益。英飛尼迪從1993年成立至今，經(jīng)歷過1998年、2002年、2008年三次世界金融危機，但是，總體平均收益超過36%。從美國的私募股權投資基金協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，在1000多家投資機構里，全美排名前25名的基金的回報率10年平均大概是25%。這就是說，如果世界上哪個基金的平均收益率10年能達到20%以上回報的話，就證明它的運作是非常健康的。